在一南一北兩座民間借貸“瘋狂”的城市——溫州和鄂爾多斯，一些中小房地產(chǎn)開發(fā)商正吞食著高利貸的苦果。有報道稱，鄂爾多斯一位開發(fā)商因資金鏈斷裂而自殺，而溫州當?shù)乇姸嘀行》康禺a(chǎn)開發(fā)商與民間借貸資金更是糾纏不清，不少企業(yè)命懸一線。

　　押寶地產(chǎn) “高利貸”催化融資困局

　　10月10日，奧米流體設備科技有限公司董事長孫福財“跑路”后回到溫州。孫福財回應表示，前幾年，企業(yè)因訂單多而向銀行和民間分別借貸數(shù)千萬元，用于擴大生產(chǎn)規(guī)模。但今年以來銀根收緊，資金鏈出現(xiàn)了問題。中國證券報記者獲悉，孫福財將流動資金大筆投向了土地和房產(chǎn)購置。

　　在溫州樂清三旗集團董事長陳福財“跑路”事件發(fā)生后，浙江有關部門調(diào)查組調(diào)查發(fā)現(xiàn)，孫福財與陳福財兩人的企業(yè)主要問題都源于“多元化擴張”。

　　電纜制造企業(yè)三旗集團在主業(yè)之外，短時間內(nèi)投資組建了多家子公司，經(jīng)營范圍擴至塑膠、房地產(chǎn)、釀酒等行業(yè)。還通過子公司在江蘇太倉購買了一個莊園，在江西高安購入一塊土地。知情人士透露：“經(jīng)營行業(yè)過多，投資戰(zhàn)線過長，資金運作顧此失彼，企業(yè)面臨極大壓力?！?SPAN lang=EN-US>

　　不僅上述兩家企業(yè)押寶房地產(chǎn)，近年來，以民營經(jīng)濟為主導的浙江，傳統(tǒng)的制造業(yè)利潤日漸微薄，而房地產(chǎn)已經(jīng)成為這些民營企業(yè)的發(fā)展重頭。根據(jù)“2010溫州市百強企業(yè)”排行榜，除2家房地產(chǎn)公司、6家建筑公司外，有50多家制造業(yè)企業(yè)涉足房地產(chǎn)開發(fā)，其中包括康奈、奧康、報喜鳥、德力西、人民電器等企業(yè)。

　　一位溫州籍開發(fā)商對中國證券報記者表示，2003年看到房地產(chǎn)項目好賺錢，在江蘇拿地開發(fā)別墅，前兩年別墅銷售情況火爆，資金回流狀況良好，但自限購措施出臺后，別墅銷量跟不上，投資客也把資金投向民間借貸市場，企業(yè)資金鏈非常緊張。

　　溫州中小企業(yè)融資危機發(fā)生后，有媒體報道鄂爾多斯開發(fā)商資金鏈斷裂，其中標志性事件是中富房地產(chǎn)開發(fā)有限責任公司老板自殺。

　　隨著限貸、限購政策實施，保障房、公租房的建設以及房地產(chǎn)開發(fā)貸、個人按揭貸和銀行信托融資的大門關閉。“現(xiàn)在房地產(chǎn)投資者的資金鏈緊張，壓力確實很大?！睖刂菔泄ど搪?lián)房地產(chǎn)商會副秘書長卓學宋說。

　　中國證券報記者從溫州市法院了解到，今年1月到8月，溫州市累計民間借貸糾紛案件數(shù)同比增長25.73%，涉案金額50多億元，同比增長71%。其中，僅8月涉案金額已達10.7億元。

　　資金鏈斷關聯(lián)擔保加劇連鎖反應

　　近期溫州，無論是街頭巷尾，還是本地網(wǎng)上論壇中，民企老板的“跑路”、高利貸都是人們熱議的話題。

　　一位小貸公司人士稱，他幾乎天天都會聽到新的事情發(fā)生：“今天聽說有人跑路了，還聽說有人把房子、車子抵押去籌錢……”

　　今年4月開始，溫州部分中小企業(yè)的資金鏈出現(xiàn)斷裂，有多達90個企業(yè)老板“跑路”。特別是溫州企業(yè)之間的擔保模式，一定程度上加劇了資金鏈斷裂現(xiàn)象。甲企業(yè)出現(xiàn)資金鏈斷裂，企業(yè)主“跑路”，乙企業(yè)為甲企業(yè)做關聯(lián)擔保，甚至還持有甲企業(yè)的股份，一旦甲企業(yè)主“跑路”后，乙企業(yè)主也不得不“跑路”，進而引發(fā)丙企業(yè)主“跑路”，這導致了溫州“跑路”現(xiàn)象的連鎖式蔓延。

　　受宏觀調(diào)控等諸多因素影響，不僅溫州地區(qū)，截至9月浙江嘉興、金華、臺州等地區(qū)，分別出現(xiàn)49起、30起、29起“跑路”案例。今年1月-9月浙江省共發(fā)生228起企業(yè)主“逃逸”事件，為近年同比最高，其中不乏員工數(shù)千人的企業(yè)。浙江有關企業(yè)主逃逸的調(diào)研報告顯示，“逃逸”事件造成的欠薪人數(shù)和欠薪數(shù)額均為歷史之最。

　　靠中小企業(yè)起家的溫州商人普遍減少了對實業(yè)的投資意愿。樂清市一汽車電器電子有限公司負責人認為，偏離實業(yè)投資也是無奈的選擇，除了勞動力成本提高外，創(chuàng)新能力薄弱，傳統(tǒng)產(chǎn)品沒市場，原來有些資本積累都投到房地產(chǎn)或其它融資領域。

　　“有這樣的資金需求和供應市場，導致溫州擔保公司、融資公司，如雨后春筍冒出?！睖刂菔姓还賳T私下表示，擔保行業(yè)的整頓亟待進行。

　　“現(xiàn)在和銀行的關系再好，開發(fā)商也很難從銀行貸款，不得不被迫轉(zhuǎn)向民間借貸，而擔保公司最喜歡借錢給開發(fā)商?！睒I(yè)內(nèi)人士稱，由于中小開發(fā)商有強大的融資需求，各路資金瘋狂介入擔保行業(yè)，并間接向企業(yè)提供民間融資。

　　資金鏈對于開發(fā)商而言是最重要的“命門”。當開發(fā)貸款、銷售回款等正常的融資渠道被關閉時，開發(fā)商無奈選擇利息較高的民間借貸。是直接“渴死”還是慢慢“毒死”，很多企業(yè)在資金極度匱乏時，依然選擇了后者。

　　樓市低迷民間借貸資金被套牢

　　今年以來，溫州二手房市場持續(xù)低迷，成交量不斷下滑。在“跑路潮”背景下，溫州確實存在急拋而低價出售的現(xiàn)象，“資金周轉(zhuǎn)急賣”、“白菜價出售”等字眼出現(xiàn)在溫州房產(chǎn)中介門店的房源信息上，“拋售”的氣氛擴散。

　　“低價急拋的有，但不是普遍現(xiàn)象?！睖刂菔幸恢薪楣ぷ魅藛T指著房源廣告說，“一般低價急拋是因為業(yè)主資金鏈出現(xiàn)問題，否則不會賤賣?！?SPAN lang=EN-US>

　　資深炒房團成員黃生說，現(xiàn)在樓市拋售無人接手，已經(jīng)深度套牢，從年初與政策比耐心，到現(xiàn)在投資客已經(jīng)死心了。

　　溫州市打火機協(xié)會會長、溫州日豐打火機有限公司董事長黃發(fā)靜認為，目前政府出手救助的主要是經(jīng)營實體，很多溫州企業(yè)還勉強維持著，生產(chǎn)經(jīng)營并不是企業(yè)老板所關心的，他們只是想把企業(yè)作為一個融資的平臺，從銀行獲得貸款后進入樓市、股市或轉(zhuǎn)而放貸。

　　黃發(fā)靜擔憂，溫州龐大的地下借貸市場以及潛藏其中的各種風險依然存在。民間借貸大部分資金一直游離于實體經(jīng)濟之外，處于“錢生錢”的狀態(tài)。

　　溫州中小企業(yè)促進會會長周德文表示，在溫州出現(xiàn)了數(shù)不勝數(shù)的成功炒房故事，很多企業(yè)早已把所謂的主營業(yè)務當作了融資平臺來經(jīng)營，其主要精力集中在房地產(chǎn)市場，資金實力強的企業(yè)直接從事房地產(chǎn)開發(fā)，而資金實力欠缺的從事炒房行為。越來越多的人和公司則直接參與到與炒房有關的產(chǎn)業(yè)鏈上去，有的從事融資掮客，有的成立擔保公司，甚至銀行信貸都成為炒房鏈條上的重要一環(huán)。

　　“有些溫州企業(yè)家甚至把廠房出租或出售，將資金投入到房地產(chǎn)和金融市場。中小企業(yè)主中的很多人并不是通過借貸做主業(yè)經(jīng)營，更多的是投入房地產(chǎn)、煤礦等，來錢的速度比做老板要快很多?！敝艿挛姆Q，這種趨勢要引起警覺，防止產(chǎn)業(yè)的空心化。

　　世界溫商上海服務中心主任孔帥認為，民間借貸資金流入房地產(chǎn)領域預計占1/3。來自溫州有關部門的數(shù)據(jù)證實，當?shù)孛耖g借貸規(guī)模1100億元，占民間資本總量六分之一左右，且相當于溫州全市銀行貸款的五分之一。其資金來源主要是民營企業(yè)和普通家庭的閑置資金。

　　這些資金流向了何處？據(jù)溫州市有關部門統(tǒng)計，用于一般生產(chǎn)經(jīng)營的民間借貸規(guī)模為380多億元，占35%；用于房地產(chǎn)項目投資的為220億元，占20%；一般社會主體(個人為主)借給民間中介的借貸資金余額220億元，占20%；民間中介借出，被借款人用于還貸墊款、票據(jù)保證金墊款、驗資墊款等短期周轉(zhuǎn)的為220億元，占20%；剩余5%即60億元為其他投資、投機及不明用途等。